Im Sinne einer vorsorglichen Massnahme sind die genannten Zentralbanken übereingekommen, befristete bilaterale Liquiditäts-Swap-Abkommen abzuschliessen, so dass in allen Währungsgebieten Liquidität in allen ihren Währungen angeboten werden kann, falls es die Marktbedingungen erfordern.

As a contingency measure, these central banks have also agreed to establish temporary bilateral liquidity swap arrangements so that liquidity can be provided in each jurisdiction in any of their currencies should market conditions so warrant.

At present, there is no need to offer liquidity in non-domestic currencies other than the US dollar, but the central banks judge it prudent to make the necessary arrangements so that liquidity support operations could be put into place quickly should the need arise.

Vorderhand wird weiterhin nur Dollar-Liquidität angeboten. «Im Sinne einer vorsorglichen Massnahme» kamen die Zentralbanken aber überein, befristete bilaterale Liquiditäts-Swap-Abkommen abzuschliessen, so dass in allen Währungsgebieten Liquidität in allen ihren Währungen angeboten werden kann, «falls es die Marktbedingungen erfordern», so die SNB.

Business
Global economy

World central banks act to prevent fresh credit crunch

• Federal Reserve, ECB and Bank of England in co-ordinated move to provide emergency dollar loans to banks

Technisch setzen die Währungshüter mit ihrer Aktion bei den Devisen-Tauschgeschäften an. Sie hätten sich darauf geeinigt, hieß es, die Kosten bestehender Dollar-Swaps ab dem 5. Dezember um 50 Basispunkte zu reduzieren. Wie die EZB mitteilte, gilt für die Repo-Geschäfte zur Versorgung mit Dollar-Liquidität ab 5. Dezember 2011 ein Zinssatz, der 50 Basispunkte über dem Satz für die sogenannten „Dollar Overnight Index Swaps (OIS)“ liegt. Zugleich wurde die Regelung zur Durchführung solcher Geschäfte bis 1. Februar 2013 verlängert. Die sogenannten Repo-Geschäfte spielen in der Liquiditätsversorgung der Banken eine wichtige Rolle.

Der Kieler Forscher Jonas Dovern hat erstmals grob abgeschätzt, mit welchen Zahlungen das Notenbanksystem rechnen kann, wenn die von ihm aufgekauften Staatsanleihen vorschriftsmäßig bedient werden.

Die Europäische Zentralbank (EZB) könnte ihren Einsatz beim Krisenmanagement in der Eurozone einem Medienbericht zufolge ausweiten. Wie die Nachrichtenagentur „Market News International“ (MNI) berichtet, sind die Notenbankvertreter zunehmend offen für ein verstärktes Engagement. „Die Stimmung im EZB-Rat kippt“, zitiert MNI einen nicht näher genannten Notenbank-Offiziellen.

Some estimates put private loans, where rich individuals and businesses rather than banks lend money, at 4 trillion yuan ($627bn; £402bn).
The loans often come with exorbitant interest rates of up to 70%.

„The move sends a clear message that the central bank is ready to relax its policy stance.“
The central bank, which has already loosened credit curbs to help cash-starved small firms, has pledged to „fine-tune“ policy if needed.

Bank of China Ltd. (3988) and China Construction Bank Corp. (939) were upgraded by Standard & Poor’s after the ratings firm revised its criteria, giving the Chinese lenders higher grades than most of their largest U.S. rivals.

Noch vor der Sitzung hatte Schäuble selbstbewusst erklärt, er gehen davon aus, dass Asmussen „der Beste ist für die Position, die Jürgen Stark innehatte.“

„Eine Inflation droht dann, wenn die Zentralbank mehr Geld druckt, als die Menschen halten wollen. Die Menschen geben das überschüssige Geld aus. Es kommt zu einem inflationären Wirtschaftsboom.

Aber in der aktuellen Lage gibt es diese Gefahr nicht.“

With its usual economic lever of interest rates already pressed close to zero and its balance sheet triple the size of its pre-crisis norm, the central bank has been considering how it can better use communications as a policy tool.

Mit der Überprüfung der Bewertungskriterien bemüht sich die Agentur, ihren Ruf zu verbessern, der durch falsche Bewertungen von Finanzprodukten gelitten hatte.

What on earth did Hank Paulson think his job was in the summer of 2008? As far as most of us were concerned, he was secretary of the US Treasury, answerable to the US people and to the president. But at the same time, in secret meetings, Paulson was hanging out with his old Goldman Sachs buddies, giving them invaluable information about what he was thinking in his new job.

Former Treasury Secretary Henry Paulson gave top hedge fund bosses the inside scoop about the government’s plans for Freddie Mac and Fannie Mae at the height of the financial meltdown.

Es gebe derzeit „vertragliche Schranken“ für die EZB beim Kauf von Anleihen unter Druck geratener Euro-Länder, sagte Fekter vor einem Treffen der EU-Finanzminister am Mittwoch in Brüssel. „Aber da wir auch im Hinblick auf die Refinanzierungen sowohl der Banken als auch der Staaten ein Instrument brauchen, dass flexibel agieren kann, kann ich mir eine Weiterentwicklung vorstellen“, fügte sie hinzu.

Der Vorsitzende der Eurogruppe, Luxemburgs Regierungschef Jean-Claude Juncker, sagte, die meisten Eurostaaten seien bereit, dem Internationalen Währungsfonds (IWF) mehr Geld zur Verfügung zu stellen.

But a six-hour meeting of the 17 ministers will almost certainly bring renewed fear and even panic on financial markets after they failed to call in the so-called „big bazooka“ of unlimited European Central Bank purchases of sovereign debt from distressed countries. Jean-Claude Juncker, eurogroup chairman, made plain the ECB issue was „too sensitive.“

Auf den Finanzmärkten kursierten zuvor Gerüchte, der IWF könne sich Geld von der Europäischen Zentralbank EZB leihen, um von der Schuldenkrise bedrohte Staaten wie Italien und Spanien zu stützen.

Die Regierung in Rom hat beim IWF bereits erste Gespräche über ein 400-Milliarden-Kreditpaket geführt, wie mit dem Vorgang Vertraute der Nachrichtenagentur Reuters sagten.

Florian Rötzer

Chaos an Flughäfen, Schulen und bei der Müllabfuhr: Großbritannien droht heute der größte Generalstreik seit Jahrzehnten. Zwei Millionen Angestellte im öffentlichen Dienst wollen landesweit aus Protest gegen geplante Rentenreformen die Arbeit niederlegen. Nach den gewalttätigen Studentenprotesten im vergangenen Jahr ist dies die zweite große Kritikwelle gegen das Sparkonzept der konservativen Regierung.

Rund zwei Millionen Beschäftigte des öffentlichen Dienstes wollen aus Protest gegen Pensionskürzungen die Arbeit niederlegen.

In einer gemeinsamen Erklärung unterstrichen die Minister, die Unabhängigkeit der EZB auch im Hinblick auf die Aufgabenverteilung im Vorstand zu respektieren. „Wir vertrauen darauf, dass Mario Draghi und das Direktorium beschließen werden, was das Beste für die EZB ist.“

Deutschland hatte in der Führung der EZB seit deren Gründung diesen Posten besetzt – zunächst mit dem renommierten Ökonomieprofessor Otmar Issing und dann mit dem einstigen Finanzstaatssekretär Jürgen Stark.